Los Fondos Comunes de Inversión son una opción de inversión que podría ayudar a las finanzas de los argentinos y en su economía día a día. En comparación con los plazos fijos, el dinero se puede disponer de forma inmediata, o a un día.
Claves para invertir en Fondos Comunes de Inversión
En diálogo con Ámbito, Eduardo Herrera, director de Inversiones de IEB Fondos, explica que cuando se trata de seleccionar un fondo de inversión, es importante distinguir entre las necesidades de un inversor institucional o corporativo y las de un individuo. Los primeros generalmente tienen una idea clara de lo que buscan. «Por ejemplo, una corporación puede estar interesada en un fondo de Money Market (liquidez inmediata), mientras que un inversor institucional podría estar buscando un FCI que ofrezca cobertura contra la inflación (CER), cobertura en dólares (Dólar Linked), o un fondo de renta fija en dólares».
El riesgo que cada uno está dispuesto a asumir
Además del horizonte de inversión, el nivel de aversión al riesgo del individuo es otro factor clave. «Si el horizonte es de dos años, pero el inversor tiene una alta aversión al riesgo, un fondo de acciones puede no ser la mejor opción. En su lugar, podría ser más adecuado un fondo de renta fija en dólares, o incluso uno que invierta mayoritariamente fuera del país», recomienda Herrera.
En cuanto al rendimiento de los fondos en días recientes, el especialista recalca que es esencial considerar nuevamente el horizonte de inversión. Durante el último mes, los fondos de Letras Capitalizables en Pesos (Lecaps) ostentan el mejor rendimiento. Aunque los fondos de acciones también tuvieron una buena performance este mes, es importante recordar que medir su rendimiento mensual no es del todo útil debido a la volatilidad inherente de estos fondos. «Lo que hoy muestra buenos resultados, el mes próximo podría revertirse. Por el contrario, los fondos de Lecaps, que son de renta fija a corto plazo, presentan menos volatilidad», analiza Herrera.
En este último mes, además de los fondos de Lecaps, los T+1 (hoy más un día hábil) también registran un buen desempeño. En contraste, los fondos CER y dólar linked no han rendido tan bien, «principalmente debido a la estabilidad cambiaria tras las medidas adoptadas por el Gobierno en julio, que incluyeron la política de emisión cero y la intervención en el mercado de cambios«. Esta estabilización redujo la demanda de instrumentos tanto por cobertura cambiaria, y la disminución de la inflación hizo lo propio con los de cobertura contra la inflación.
¿Cuáles son los Fondos que recomienda el mercado?
Rodrigo Benítez, economista jefe de MegaQM, dice a este medio que, dada la continuidad de los controles cambiarios, los inversores locales se dividen en dos grupos. «Por un lado, los que tienen dólares o pueden comprarlos y, por otro lado, los que necesitan invertir pesos».
Fondos en dólares
En los últimos años, en Argentina los dólares se han mantenido como reserva de valor, pero sin buscarles un rendimiento. La realidad es que dada la inflación que ha existido a nivel mundial, los dólares sin rendimiento implican una pérdida de poder adquisitivo. «Por eso creemos que la industria de fondos tiene que ofrecer herramientas para darle rendimiento a esos fondos. La oferta de MegaQM para invertir dólares es bien amplia y se basa en 4 alternativas», explica Benítez.
- MegaQM Liquidez Dólar: primer fondo Money Market en dólares con rendimientos cercanos al 2% anual. Es de bajo riesgo, se rescata en el día, y es ideal para quienes participen en el blanqueo de capitales, ya que invierte en activos sin variación de precio.
- Megainver Renta Fija LATAM: fondo conservador en dólares que invierte en deuda de empresas privadas de América Latina (Brasil, Chile, etc.), principalmente en sectores estratégicos como Oil & Gas. Ofrece una tasa anual del 5,5% al 6% y es ideal en un contexto donde girar dólares al exterior no tiene costo.
- Megainver Renta Fija Dólar: fondo de mayor riesgo y rentabilidad que invierte en Obligaciones Negociables (ONs) de empresas argentinas cotizadas en el exterior y una pequeña proporción en deuda soberana, buscando una buena combinación de liquidez y rentabilidad.
- Megainver Sovereign: fondo que invierte exclusivamente en deuda en dólares del gobierno argentino y el BCRA, con mayor volatilidad y rendimiento a largo plazo. Es la opción más volátil, pero también la que devenga a mayor ritmo, ideal para inversores que buscan maximizar rendimientos en el largo plazo.
Fondos en pesos
Para quienes buscan alternativas de inversión en pesos, MegaQM hoy por hoy hace foco en tres productos dentro del abanico de opciones con los que cuenta el bróker. «Tenemos una mirada donde de corto plazo priorizamos las opciones de tasa fija. En tanto, cuando extendemos el horizonte de planificación, estamos empezando a ver oportunidades interesantes en el segmento de activos que ajustan por CER», agregan.
- Quinquela Balanceado: fondo que invierte en Lecaps de corto plazo con baja volatilidad. Paga rescates el mismo día, después del cierre del mercado (17:30 h), lo que lo posiciona entre los fondos Money Market y los T+1. Ideal para quienes participen en el blanqueo de capitales.
- Megainver Retorno Absoluto: fondo que invierte en activos CER para preservar el poder adquisitivo de los pesos. A pesar de la reciente baja en expectativas inflacionarias, estos activos ofrecen un rendimiento de inflación +10%, siendo una opción atractiva para cobertura inflacionaria.
- Quinquela Infraestructura: fondo de inversión en pesos a largo plazo, enfocado en empresas locales con proyectos de infraestructura (principalmente petróleo y gas). Aunque se suscribe y rescata en pesos, ofrece cobertura cambiaria a través de activos hard dollar y dollar linked. Ideal para inversores de largo plazo interesados en participar en el blanqueo de capitales.
Estos fondos están diseñados para objetivos específicos y pueden combinarse para crear una cartera diversificada según las necesidades de liquidez y el perfil de riesgo/rendimiento de cada inversor, concluye Benítez.
